Der Bugatti Type 38 erschien im März 1926 und löste den Type 30 ab. Type 38 konnte 125 km/h als Höchstgeschwindigkeit erreichen. 1927 ergänzte der Type 38 A das Sortiment. Er hatte einen etwas größeren Motor und konnte 140 km/h Höchstgeschwindigkeit erreichen. 1930 endete die Produktion von Typ 38. Etwa 335 Fahrzeuge der normalen Ausführung und etwa 50 Type 38 A, in der Summe also etwa 387 Stück wurden gebaut. Die Fahrgestellnummern waren 38-101 bis 38-487. Nur 29 Fahrzeuge sind erhalten geblieben. Nachfolger von dem Typ 38 wurde der Type 43.